Menghitung EPS Dasar dan Sepenuhnya Dilusian dalam Struktur Modal Kompleks Ada beberapa peraturan dasar untuk menghitung ESP dasar dan sepenuhnya diencerkan dalam struktur modal yang kompleks. ESP dasar dihitung dengan cara yang sama seperti pada struktur modal sederhana. EPS dasar dan dilusian dihitung untuk setiap komponen pendapatan: pendapatan dari operasi yang dilanjutkan, laba sebelum pos luar biasa atau perubahan dalam prinsip akuntansi, dan laba bersih. Untuk menghitung EPS dilusian penuh: EPS dilusian (laba bersih - dividen yang disukai) jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar - dampak efek konversi - dampak opsi, waran dan efek dilutif lainnya Bentuk lain: (laba bersih - dividen yang disukai) dividen preferen yang dapat dikonversi Saham preferen konversi (1-t)) rata-rata tertimbang saham dari konversi saham preferen konversi dari konversi saham konversi yang dikeluarkan dari opsi saham. Untuk memahami perhitungan yang kompleks ini, kita akan melihat setiap kemungkinan: Jika perusahaan memiliki obligasi konversi, gunakan metode jika dikonversi: 1. Konversi yang hebat seperti yang terjadi di awal tahun atau pada saat diterbitkan, jika terjadi sepanjang tahun ( Aditif untuk penyebut). 2.Eliminasi biaya bunga terkait, setelah dikurangi pajak (tambahan untuk pembilang). Jika perusahaan memiliki saham preferen yang dapat dikonversi, gunakan metode jika dikonversi: 1. Hilangkan dividen pilihan dari pembilang (pembilang angka nol). 2. Perlakukan pertobatan seperti yang terjadi di awal tahun atau pada saat tanggal penerbitan, jika terjadi sepanjang tahun (aditif terhadap penyebut). Selanjutnya, gunakan tingkat konversi yang paling menguntungkan yang tersedia bagi pemegang keamanan. Pilihan dan waran menggunakan metode treasury-stock: 1.Mengenai latihan yang terjadi di awal tahun atau tanggal penerbitan, jika terjadi sepanjang tahun. 2.Assume yang digunakan untuk membeli saham biasa untuk treasury stock. 3.If harga pelaksanaan lt pasar harga saham, pengenceran terjadi. 4.Jika harga berlaku untuk harga pasar, sekuritas bersifat anti pelatif dan dapat diabaikan dalam perhitungan EPS yang dilusian. Perusahaan ABC memiliki: - Laba bersih 2m dan 2m jumlah rata - rata tertimbang saham yang beredar untuk periode akuntansi. - Obligasi dapat dikonversi menjadi saham biasa senilai 50.000: 50 pada 1.000, dengan bunga 12 saham. Dapat dikonversi menjadi 1.000 lembar saham biasa. - Sebanyak 1.000 saham preferen konversi yang melakukan pembayaran dividen 10 dan dapat dikonversi menjadi 2.000 saham biasa, dengan nominal 100 per saham preferen. - Sebanyak 2.000 opsi saham beredar, 1.000 di antaranya diterbitkan dengan harga pelaksanaan 10 dan 1.000 lainnya memiliki harga pelaksanaan 50. Setiap opsi saham dapat dikonversi menjadi 10 saham biasa. - Tarif pajak 40. - Saham dengan harga jual rata-rata 20 per saham. Hitunglah EPS yang dilemahkan sepenuhnya Jika hutang dikonversi, perusahaan harus mengeluarkan tambahan 50.000 (501.000) saham biasa. Akibatnya WASO akan meningkat menjadi 2.050.000. Karena hutang akan dikonversi, tidak ada bunga yang harus dibayar. Bunga adalah 6.000 per tahun. Biaya bunga akan mengalir ke pemegang saham biasa tapi tidak sebelum IRS mendapatkan sebagian darinya. Jadi bersih dari pajak, perusahaan tersebut akan menghasilkan tambahan 3.600 (6.000 (1-40) laba bersih. Disesuaikan WASO: 2.050.000 Laba bersih yang disesuaikan: 2.003.600 Jika saham dikonversi perusahaan harus menerbitkan tambahan 2.000 saham biasa Akibatnya, WASO akan meningkat menjadi 2.052.000 Karena dividen preferen tidak akan lagi dikeluarkan perusahaan tidak perlu membayar 10.000 dividen (1001.00010), karena dividen tidak dikurangkan dari pajak, tidak ada implikasi pajak. Perusahaan akan menghasilkan tambahan 10.000 laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa. WASO yang disesuaikan: 2.052.000 Laba bersih yang disesuaikan: 2.003.600 Dividen preferen dikurangi menjadi nol, karena Dividen Pilihan akan saling membatalkan setelah Rumus EPS Dilusian di atas (dengan asumsi semua saham preferen Adalah saham preferen yang dapat dikonversi). Katakanlah ada 1.000 opsi saham dalam uang (harga pelaksanaan harga pasar saham). Pemegang opsi saham dapat mengubah pilihan mereka Ion menjadi stok untuk keuntungan pada setiap titik dan waktu. Katakanlah 1.000 opsi saham keluar dari uang (harga pelaksanaan gt harga pasar saham). Pemegang opsi saham tidak akan mengubah opsi mereka, karena akan lebih murah untuk membeli saham di pasar terbuka. Opsi out-of-the-money dapat diabaikan. Pilihan in-the-money perlu dipertanggungjawabkan. Berikut adalah bagaimana opsi di-the-money dipertanggungjawabkan: 1) Hitung jumlah yang terangkat melalui pelaksanaan pilihan: 1000 10 10 100.000 2) Hitung jumlah saham biasa yang dapat dibeli kembali dengan menggunakan jumlah yang terangkat melalui pelaksanaan Opsi (terdapat pada langkah 1): 100.000 20 5.000 3) Hitung jumlah saham biasa yang dibuat dengan pelaksanaan opsi saham: 1000 10 10.000 4) Carilah jumlah bersih dimana jumlah saham biasa yang baru, yang dihasilkan sebagai hasil dari Opsi saham yang dieksekusi (ditemukan pada langkah 3), melebihi jumlah saham biasa yang dibeli kembali pada harga pasar dengan hasil yang diterima dari pelaksanaan opsi (terdapat pada langkah 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) Tentukan jumlah saham jika Opsi saham dilakukan: tambahkan rata-rata tertimbang jumlah saham ke apa yang Anda temukan pada langkah 4: 2,052,000 5.000 2.057.000 EPS dilusian penuh 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0.974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Presentasi dan pengungkapan Struktur modal sederhana a. EPS dasar disajikan untuk pendapatan dari operasi yang dilanjutkan, laba sebelum pos luar biasa atau perubahan dalam prinsip akuntansi, dan laba bersih. B. Dilaporkan untuk semua periode akuntansi yang disajikan c. EPS periode sebelumnya disajikan kembali untuk penyesuaian periode sebelumnya. D. Catatan kaki diperlukan untuk pemecahan saham dan dividen saham. Struktur modal yang kompleks a. Laba bersih dasar dan dilusian disajikan untuk pendapatan dari operasi yang berlanjut, laba sebelum pos luar biasa atau perubahan prinsip akuntansi, dan laba bersih. B. Dilaporkan untuk semua periode akuntansi yang disajikan c. EPS periode sebelumnya disajikan kembali untuk penyesuaian periode sebelumnya. D. Catatan kaki diperlukan untuk EPS yang dilusian. Bagaimana Pilihan Saham Karyawan Dapat Mempengaruhi Nilai Saham Biasa Mengetahui keuntungan perusahaan tidak pernah mudah, namun dalam beberapa tahun terakhir ini menjadi semakin sulit karena akuntan, eksekutif dan regulator memperdebatkan bagaimana menghitung jumlah yang terus bertambah. Dari opsi saham yang dikeluarkan untuk manajer puncak dan karyawan peringkat-dan-arsip. Sebagian besar perdebatannya adalah apakah opsi tersebut harus dihitung sebagai biaya, yang akan mengurangi laba yang dilaporkan dan mungkin merongrong harga saham. Tapi ada masalah lain yang sama pentingnya yang kurang diperhatikan, kata profesor akuntansi Wharton Wayne R. Guay. Efek apa pilihan pada jumlah saham yang dimiliki perusahaan. Jawabannya bisa membuat perbedaan besar ketika perusahaan menghitung laba bersih per sahamnya, dan ketika investor menghitung rasio harga-terhadap-pendapatan yang penting. Ekuitas perusahaan bukan hanya saham biasa, kata Guay. Potongan besar lainnya adalah opsi saham karyawan Sebagian besar perdebatan mengenai opsi saham adalah bagaimana memperlakukan opsi saham sebagai biaya dalam pembilang laba-per saham (perhitungan). Tapi pengaruhnya terhadap penyebut harus ditetapkan sebagai baik. Guay, John E. Core. Profesor akuntansi di Wharton, dan S. P. Kothari, profesor akuntansi di Massachusetts Institute of Technology, memeriksa masalah di kertas mereka, The Economic Dilution of Employee Stock Options: EPS Dilusian untuk Penilaian dan Pelaporan Keuangan. Makalah ini dipublikasikan di The Accounting Review pada bulan Juli 2002, dan memiliki relevansi khusus sekarang karena regulator seperti Dewan Standar Akuntansi Keuangan diharapkan dapat mengubah pilihan peraturan akuntansi tahun depan. Setelah mempelajari 731 rencana opsi saham di Korporasi Amerika, Guay dan rekan-rekannya menyimpulkan bahwa metode perhitungan keuangan FASB yang ada saat ini untuk mengetahui efek dilutif dari pilihan yang beredar secara sistematis mengecilkan pilihan efek dilutif, dan dengan demikian melebih-lebihkan melaporkan EPS (laba bersih per saham). Penulis menyimpulkan bahwa peraturan akuntansi saat ini menyebabkan opsi dilusi untuk dikurangi rata-rata sekitar 50 opsi pelemahan benar-benar dua kali dari apa yang dikatakan perusahaan itu. Dengan memahami pengenceran meningkatkan laba per saham, penulis mengatakan. Kami memasukkan nilai waktu opsi dalam pengukuran kami dan hal itu akan menyebabkan pengenceran lebih, 8221 mengatakan Guay. Jika investor gagal mempertimbangkan pengenceran ini, maka harga saham bisa melonjak. Opsi karyawan memberi pemiliknya hak untuk membeli saham dengan harga tertentu kapan saja selama periode tertentu. Biasanya, harga beli (juga disebut strike atau exercise price) adalah harga saham pada hari opsi tersebut dikeluarkan. Hak untuk menggunakan opsi dapat dilakukan sekaligus atau secara bertahap pada beberapa peringatan pertama dari hibah tersebut. Opsi karyawan biasanya akan berakhir jika tidak dilakukan dalam waktu 10 tahun. Pilihan menarik bagi karyawan karena mereka dapat memberikan nilai yang besar tanpa mengharuskan karyawan tersebut menanggung risiko, karena seseorang memiliki saham sebenarnya. Jika harga saham naik lebih dari 10 tahun sampai 100, opsi dengan harga 25 exercise akan bernilai 75. Karyawan dapat menggunakan hak untuk membeli saham tersebut seharga 25, kemudian langsung menjualnya di pasar terbuka seharga 100. Jika sahamnya Harga turun menjadi 15, pilihannya akan menjadi tidak berharga, namun karyawan tersebut tidak akan kehilangan uang. Seandainya dia memiliki saham riil, hed telah kehilangan 10 per saham. Sponsored Content: Pada tahun 1985, pilihan beredar pada pilihan buku perusahaan yang telah diberikan namun belum dieksekusi setara dengan 4.6 saham biasa perusahaan saham biasa. Pada tahun 1995, angka tersebut telah meningkat menjadi 8,9, para penulis menulis. Pilihan menjadi lebih populer di akhir tahun 90an dan terus banyak digunakan meski mengkritik peran mereka dalam kompensasi eksekutif yang melonjak dalam beberapa tahun terakhir. Meningkatnya penggunaan opsi telah menimbulkan perdebatan tentang bagaimana hal itu harus dipertanggungjawabkan. Beberapa advokat membawa mereka sebagai biaya, pilihan berdebat memiliki nilai dan harus dianggap sebagai biaya kompensasi seperti upah dan tunjangan lainnya. Yang lain mengatakan bahwa karena pilihan tidak melibatkan transfer uang tunai dari kas perusahaan, mereka seharusnya tidak dibebankan. Isu ini mendapat banyak perhatian dalam beberapa tahun terakhir, dan FASB diharapkan mengeluarkan peraturan baru di tahun 2004 yang membutuhkan beberapa bentuk pengeluaran. Tapi ini masih menyisakan masalah kedua bagaimana memperhitungkan opsi terkait pengenceran nilai saham, Guay dan rekan-rekannya mengatakan. Perusahaan memiliki berbagai cara untuk menyediakan saham yang dibutuhkan untuk diserahkan kepada karyawan yang menggunakan opsi. Beberapa perusahaan menarik cadangan saham yang belum beredar. Yang lain menggunakan keuntungan untuk membeli kembali saham di pasar terbuka, menggunakannya untuk membangun cadangan untuk memenuhi pilihan latihan. Either way, ketika pilihan dilakukan hasilnya adalah bahwa lebih banyak saham beredar, dan itu mengurangi, atau mencairkan, nilai saham yang sebelumnya ada di tangan investor. Jika sebuah perusahaan memiliki satu juta saham beredar dan karyawannya melakukan opsi untuk membeli 200.000 saham, maka akan ada 1,2 juta saham yang beredar. Hal ini akan mempengaruhi laba bersih per saham, yang dipikirkan dengan membagi total pendapatan perusahaan untuk periode tersebut dengan jumlah saham yang beredar. Jika perusahaan memperoleh 1 juta, laba per saham akan menjadi 1 sebelum opsi dieksekusi, dan hanya 83,3 sen setelah latihan. Karena harga saham sangat dipengaruhi oleh laba bersih per saham, laba per saham yang lebih rendah kemungkinan akan menyebabkan harga saham turun. Dalam prakteknya, akuntansi tidak sesederhana contoh ini. Mudah untuk melihat pengenceran yang disebabkan oleh opsi yang dilakukan, tapi bagaimana dengan opsi yang bisa dilakukan tapi belum Investor harus menghitung potensi kerugian yang bisa dilakukan jika opsi dieksekusi, tapi mereka tidak tahu kapan pilihannya? Dilakukan, jika sama sekali. Banyak pemegang opsi menunggu untuk berolahraga sampai lama sebelum opsi mereka berakhir, dengan harapan harga saham akan naik lebih jauh Berdasarkan peraturan akuntansi saat ini, ketidakpastian ini ditangani dengan cara yang cukup sederhana: dengan menghitung berapa banyak saham dapat dibeli dengan harga pasar saat ini jika semua Pilihan uang beredar dilakukan. Itu adalah pilihan dengan strike price yang lebih rendah dari harga pasar saat ini. Jika harga saham 10 dan harga pelaksanaannya adalah 5, masing-masing opsi bisa membuat pemiliknya memperoleh keuntungan 5. Itu cukup untuk membeli saham. Oleh karena itu, setiap opsi menciptakan saham yang ditambahkan ke jumlah saham biasa yang beredar untuk menghitung laba per saham dilusian. Sebuah perusahaan mungkin memiliki satu juta pilihan yang beredar, namun hanya menghitung 500.000 dalam perhitungan laba per saham dilusian. Masalah dengan pendekatan ini, menurut penulis, adalah bahwa ia menggunakan angka yang terlalu rendah untuk keuntungan terkait opsi potensial. Itu berarti mengecilkan jumlah saham yang bisa dibeli dengan keuntungan tersebut. Oleh karena itu, pengenceran juga berkurang. Karena pilihan pemegang cenderung menunda latihan sampai harga saham naik lebih jauh, nilai opsi uang tunai yang dimiliki saat ini sebenarnya lebih besar daripada selisih antara harga pasar saat ini dan harga pemogokan. Misalnya, jika seorang karyawan memegang opsi 25 dan harga sahamnya 75, peraturan akuntansi saat ini akan memberi nilai pada opsi di 50. Tetapi jika seseorang menawarkan karyawan tersebut 50 untuk opsi tersebut, dia mungkin menolak menjual karena dia lebih memilih untuk memilih Bertaruh bahwa harga saham yang lebih tinggi akan membuat pilihannya lebih berharga nantinya. Sebenarnya, inilah yang biasa dilakukan karyawan biasa. Selain itu, metode FASB tidak memberikan nilai pada opsi yang tidak dapat dieksekusi dengan keuntungan. Itu adalah opsi-opsi uang, di mana harga strike dan harga pasar sama, dan opsi di luar uang, di mana harga strike lebih tinggi dari harga pasar. Sebenarnya, jika seseorang meminta seorang karyawan untuk melepaskan salah satu dari opsi ini tanpa alasan, kemungkinan besar dia akan menolak karena, walaupun pilihannya tidak berharga hari ini, harga saham mungkin akan naik cukup untuk menempatkan opsi itu dalam uang. Ini karena opsi ini memiliki kedewasaan panjang sehingga memiliki nilai lebih banyak, kata Guay. Untuk mengetahui seberapa besar nilai opsi in-, at-, dan out-of-the-money bagi pemiliknya, penulis mempelajari 731 opsi rencana dari tahun 1995 sampai 1997. Mereka menyimpulkan bahwa sementara pendekatan FASB mungkin, misalnya, Nilai opsi pada 50, mungkin memiliki nilai nyata 80 atau lebih kepada pemiliknya. Itu berarti keuntungan opsi terkait bisa membeli lebih banyak saham, menyebabkan pengenceran lebih besar bila ditambahkan ke saham biasa untuk mengetahui laba per saham dilusian. Jika angka 80 itu digunakan, laba per saham harus lebih rendah dan harga saham bisa turun. Di antara semua rencana opsi yang dipelajari, penulis menemukan bahwa opsi harus meningkatkan jumlah saham yang digunakan dalam perhitungan laba per saham yang dilusian sebesar 2,96. Metode FASB hanya memperhitungkan separuh pengenceran 1.46. Dalam kasus yang paling ekstrem, pilihan pengenceran adalah sekitar 22, namun pendekatan FASB menelan hanya 14,5. Guay mengatakan bahwa dia dan rekan-rekannya tidak menyukai model penilaian pilihan mereka sendiri, karena pendekatan apa pun melibatkan banyak asumsi tentang faktor-faktor seperti harga saham masa depan dan pada titik mana karyawan akan memilih untuk berolahraga. Namun mereka percaya bahwa temuan mereka menunjukkan bahwa pembuat peraturan harus melampaui perdebatan saat ini mengenai apakah akan menghitung opsi sebagai biaya. Mereka juga harus mencari cara yang lebih baik untuk mengetahui bagaimana opsi melemahkan nilai saham biasa. Perhitungan Per Share Per Share EPS dasar vs EPS Dilusian Ketika Anda menganalisis kesehatan keuangan perusahaan. Ukuran pertama yang mungkin ingin Anda periksa adalah profitabilitas. Porsi keuntungan perusahaan yang dialokasikan untuk setiap saham biasa yang beredar dikenal dengan Earnings Per Share atau EPS. Meskipun penafsiran Laba Per Saham relatif mudah, perhitungan EPS tidak sesederhana ini. Sebagai contoh, mari kita lihat pada Jadwal Perolehan Palmolive Earnings Per Share. Kami mencatat bahwa ada dua variasi EPS 8211 Basic EPS dan Dilusian EPS di Colgate. Perhatikan juga bahwa opsi saham dan unit saham terbatas mempengaruhi jumlah saham yang beredar. Jika ini sedikit membingungkan pada tahap ini, maka jangan khawatir, primer pada EPS mencakup dasar-dasarnya dan kemudian membawa Anda ke tingkat lanjutan dari Earnings Per Share. Topik yang dibahas adalah sebagai berikut ini di bawah 8211 Apa itu Laba Per Saham atau EPS Ukuran profitabilitas perusahaan yang paling umum digunakan untuk perusahaan publik. Laba per saham (EPS) memberi tahu pemegang saham umum berapa banyak pendapatan yang tersedia dikaitkan dengan saham yang mereka miliki (bagian pai mereka). Poin penting yang perlu diperhatikan tentang EPS EPS hanya dilaporkan untuk saham biasa. Perusahaan tidak diperdagangkan tidak diwajibkan untuk mengungkapkan EPS EPS yang memberikan wawasan kepada pemegang saham umum tentang: Pembayaran dividen di masa depan Nilai kepemilikan saham mereka Sederhana versus Struktur Modal Kompleks Modal perusahaan8217s Struktur sederhana jika hanya terdiri dari saham biasa atau tidak mengandung saham biasa sehingga pada saat konversi atau olah raga dapat mencairkan laba bersih per saham biasa. Perusahaan dengan struktur modal sederhana hanya perlu melaporkan EPS dasar. Struktur modal yang kompleks memiliki sekuritas yang memiliki efek dilutif terhadap pendapatan per saham biasa. Sampai sekarang, pikirkan efek dilutifnya seperti sekuritas yang menurunkan Laba Per Saham. Struktur modal yang kompleks memiliki efek yang berpotensi dilutif seperti opsi, waran atau surat berharga konversi. Perusahaan dengan struktur modal yang kompleks harus melaporkan EPS dasar dan EPS dilusian. Perhitungan EPS dilusian di bawah struktur modal yang kompleks memungkinkan investor melihat dampak buruk pada EPS jika semua efek yang dilusian menjadi saham biasa. Mari kita lihat contoh Colgate lagi dalam konteks ini. Colgate memiliki struktur modal yang kompleks 8211 Mengapa Alasannya adalah bahwa struktur modalnya berisi opsi saham dan unit saham terbatas yang dapat meningkatkan jumlah saham yang beredar (penyebut). Jika jumlah saham beredar meningkat, maka EPS akan turun. Harap dicatat dalam kasus Colgate, jumlah saham yang meningkat karena opsi saham dan unit saham terbatas adalah 9,1 juta untuk tahun 2014. Sumber 8211 Colgate 10K pengajuan Laba Per Saham Dasar (EPS) Definisi EPS dasar tidak mempertimbangkan efeknya. Dari sekuritas yang dilutif. Di sini kita menggunakan pendapatan sebenarnya dan jumlah aktual dari saham biasa yang dikeluarkan mengeluarkan Rumus EPS Dasar dalam struktur modal sederhana: Dividen yang disukai tahun ini lebih rendah dikurangkan dari laba bersih karena EPS mengacu pada pendapatan yang tersedia bagi pemegang saham biasa. Dividen saham biasa tidak dikurangkan dari laba bersih. Mari kita ambil contoh Colgate dari contoh di atas, Laba Bersih (2013) yang dapat diatribusikan kepada Pemegang Saham Biasa adalah 2.241 juta dan saham biasa yang beredar adalah 930,8 juta. EPS Colgate untuk tahun 2014 adalah 2.241 930.8 2.41 sumber 8211 Colgate 10K pengajuan Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham Biasa Karena jumlah saham biasa yang beredar dapat berubah sepanjang tahun, rata-rata tertimbang digunakan untuk menghitung EPS. Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa adalah jumlah saham yang beredar pada tahun yang dibobol dengan porsi tahun yang beredar. Analis perlu menemukan jumlah saham keseluruhan yang setara sepanjang tahun. Tiga langkah untuk menghitung jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar: Mengidentifikasi saldo awal saham biasa dan perubahan saham biasa sepanjang tahun. Untuk setiap perubahan saham biasa: Langkah 1 8211 Hitung jumlah saham yang beredar setelah setiap perubahan saham biasa. Penerbitan saham baru meningkatkan jumlah saham yang beredar. Pembelian kembali saham mengurangi jumlah saham yang beredar. Langkah 2 8211 Bobot saham yang beredar pada porsi tahun antara perubahan ini dan perubahan selanjutnya: hari berat beredar beredar 365 bulan yang luar biasa 12 Langkah 3 8211 Jumlah untuk menghitung jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar. Hitung Dasar EPS Albatross Inc 2007 Laba Bersih 8211 1.000.000. Data tambahan yang diberikan di bawah 100.000 saham Kelas A lebih disukai saham kumulatif, jumlah dividen 2.00share 50.000 saham Kelas B lebih disukai saham tidak kumulatif, jumlah dividen 1.50share Tidak ada Dividen yang diumumkan atau dibayarkan pada tahun berjalan Apa yang akan menjadi pembilang EPS dasar untuk Albatross Inc Numerator Dari EPS Laba Bersih Dividen Pilihan Rata-rata tertimbang jumlah perhitungan saham Rata-rata tertimbang jumlah saham dihitung berdasarkan di bawah 8211 Dividen Saham amp Stock Splits Dalam menghitung jumlah rata-rata tertimbang saham, dividen saham dan stock split hanya merupakan perubahan unit pengukuran, Bukan perubahan dalam kepemilikan laba. Dividen saham atau pemegang saham split). Bila dividen saham atau split terjadi, perhitungan jumlah rata-rata tertimbang saham mensyaratkan penyajian kembali saham yang beredar sebelum dividen saham atau split. Hal ini tidak tertimbang oleh porsi tahun setelah dividen saham atau perpecahan terjadi. Secara khusus, sebelum memulai tiga langkah menghitung rata-rata tertimbang, jumlah berikut disajikan kembali untuk mencerminkan dampak dari dividen saham: Saldo awal saham yang beredar Semua penerbitan saham atau pembelian sebelum dividen saham atau split Tidak ada penyajian kembali dibuat untuk Saham yang diterbitkan atau dibeli setelah tanggal pembagian dividen saham atau split. Jika dividen saham atau perpecahan terjadi setelah akhir tahun, namun sebelum laporan keuangan diterbitkan, jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan (dan tahun-tahun lainnya disajikan dalam bentuk komparatif) harus disajikan kembali. Hitung efek dari Stock Splits amp Dividen Saham Hitung jumlah rata-rata tertimbang saham untuk jumlah rata-rata tertimbang saham berikut dihitung berdasarkan di bawah 8211 Colgate8217s Dividen Saham 8211 Sebagai hasil dari Stock Split 2013 semua data dan jumlah historis per saham Saham yang beredar disesuaikan secara retroaktif. Pada tahun 2012, saham yang beredar adalah 476,1 juta dan mereka hampir dua kali lipat menjadi 930,8 juta karena pemecahan saham dua-untuk-satu. Sumber 8211 Pengikatan Colgate 10K EPS dilusian Jika perusahaan memiliki struktur modal yang kompleks, perusahaan harus melaporkan dua angka EPS: EPS dasar dan EPS dilusian. Efeknya bisa bersifat dilutif atau anti-dilutif. Efek anti-dilutif adalah efek yang pada saat konversi atau latihan meningkatkan laba bersih per saham atau mengurangi kerugian per saham. Kemungkinan konversi atau pelaksanaan efek anti-dilutif dianggap jauh. EPS dilusian menunjukkan potensi efek samping potensial EPS jika efek dilutif dikonversi menjadi saham biasa. Tujuannya adalah untuk menunjukkan skenario 8220worst case8221. Oleh karena itu, perhitungan EPS dilusian tidak mempertimbangkan sekuritas anti-dilutif, yang meningkatkan EPS. Dalam komputasi EPS dilusian, analis perlu memeriksa setiap keamanan yang berpotensi dilutif secara individual untuk melihat apakah itu bersifat dilutif atau anti-dilutif. Semua sekuritas anti-dilutif dikecualikan dan tidak dapat digunakan untuk mengimbangi efek dilutif. Untuk menghitung EPS dilusian, mulai dari EPS dasar dan kemudian lepaskan efek buruk dari semua efek dilutif yang beredar selama periode tersebut. Dalam menghitung EPS dilusian, efek buruk sekuritas dilutif dilepaskan dengan menyesuaikan pembilang dan penyebut formula EPS dasar. Identifikasi semua sekuritas yang berpotensi dilutif: obligasi konversi, opsi, saham preferen yang dapat dikonversi, waran, dll. Hitunglah EPS dasar. Efek sekuritas berpotensi dilutif tidak termasuk dalam perhitungan. Tentukan efek dari setiap keamanan yang berpotensi dilutif pada EPS untuk melihat apakah dilutif atau anti-dilutif. Bagaimana Menghitung EPS yang disesuaikan dengan asumsi konversi terjadi. Jika disesuaikan dengan EPS (gt) EPS dasar, keamanan bersifat dilutif (anti-dilutif). Kecualikan semua sekuritas anti-dilutif dari perhitungan EPS dilusian. Gunakan sekuritas dasar dan dilutif untuk menghitung EPS dilusian. Pengaruh Hutang Konversi terhadap Efek EPS terhadap Numerator Setelah konversi, pembilang (laba bersih) dari formula EPS dasar meningkat dengan jumlah beban bunga setelah dikurangi pajak yang terkait dengan kenaikan biaya bunga, setelah dikurangi pajak yang terkait dengan pajak tersebut. Saham biasa potensial Mengapa Jika dikonversi, tidak akan ada ketertarikan untuk obligasi, sehingga pendapatan yang tersedia untuk saham biasa akan meningkat. Bunga setelah pajak digunakan karena bunga obligasi dikurangkan dari pajak sementara laba bersih dihitung berdasarkan basis setelah pajak. Efek pada Denominator Pada saat konversi, penyebut (jumlah rata-rata tertimbang saham beredar) dari formula EPS dasar meningkat dengan jumlah saham yang dibuat dari konversi, dibobot pada saat saham tersebut beredar: jumlah saham karena konversi Nilai harga konversi obligasi konversi. Sebelum menghitung EPS dilusian, seseorang perlu memeriksa apakah keamanan ini bersifat anti-dilutif. Untuk memeriksa apakah hutang konversi bersifat anti-dilutif, hitung Jika jumlah ini kurang dari EPS dasar, hutang konversi bersifat dilutif dan harus disertakan dalam perhitungan EPS EPS dilusian Contoh 8211 Efek hutang konversi Hitung jumlah rata-rata tertimbang saham untuk Setelah Selama tahun 2006, KK Enterprise melaporkan laba bersih 250.000 dan memiliki 100.000 saham biasa. Selama tahun 2006, KK Enterprise menerbitkan 1.000 lembar saham dari 10, par 100 saham preferen yang beredar. Pada tahun 2006 KK Enterprise menerbitkan obligasi dengan nominal 600, 1.000, 8, masing-masing dapat dikonversi menjadi 100 lembar saham biasa. Hitunglah EPS yang dilarutkan. Asumsikan tingkat pajak 8211 40 Perhitungan EPS Dilusian Efek Efek Efek Terlebih Dahulu pada Numerator Setelah konversi, pembilang formula EPS dasar akan meningkat sebesar jumlah dividen yang disukai. Jika dikonversi, tidak akan ada dividen untuk saham preferen konversi sehingga pendapatan yang tersedia untuk saham biasa akan meningkat. Berbeda dengan bunga obligasi, dividen preferen tidak dapat dikurangkan dari pajak. Efek pada Denominator Setelah konversi, penyebut dari rumus EPS dasar akan meningkat dengan jumlah saham yang dibuat dari konversi, yang dibobot pada saat saham tersebut beredar: jumlah saham karena jumlah konversi saham preferen konversi yang beredar x tingkat konversi. Waktu yang beredar akan menjadi sepanjang tahun jika saham preferen diterbitkan pada tahun sebelumnya, atau sebagian kecil tahun jika saham preferen diterbitkan pada tahun berjalan. Sebelum menghitung EPS dilusian, orang perlu memeriksa apakah keamanan ini bersifat anti-dilutif Untuk memeriksa apakah saham preferen yang dapat dikonversi bersifat anti-dilutif, hitung Jika jumlah ini kurang dari EPS dasar, saham preferen konversi bersifat dilutif dan harus disertakan dalam perhitungan EPS dilusian Contoh 8211 Pengaruh saham preferen konversi pada EPS Selama tahun 2006, KK Enterprise melaporkan laba bersih 250.000 dan memiliki 100.000 saham biasa. Selama tahun 2006, KK Enterprise menerbitkan 1.000 lembar saham 10, par 100 saham preferen yang beredar, masing-masing dapat dikonversi menjadi 40 saham. Menghitung EPS dilusian. Asumsikan tarif pajak 8211 40 Perhitungan metode EPS Treasury Stock dilusian 8211 Opsi dan Waran Metode Treasury Stock digunakan untuk menghitung dampak sekuritas yang dilutif seperti Opsi dan Waran. Silakan lihat metode Treasury stock untuk cakupan yang mendalam. Analisis Perolehan Saham Perkapalan Colgate8217s Kami mencatat hal berikut dalam jadwal Penghasilan Perkapalan Colgate8217s 8211 Colgate 10K pengajuan Metodologi Perhitungan EPS Dasar 8211 Laba bersih per saham biasa dihitung dengan membagi laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa. Stok beredar untuk periode tersebut. Metodologi Perhitungan EPS Dilusian 8211 Laba per saham dilusian dihitung dengan menggunakan metode saham treasury berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa ditambah efek dilutif dari saham biasa yang beredar pada periode tersebut. Saham biasa berpotensi dilutif termasuk opsi saham beredar dan unit saham terbatas. Efek anti-dilutif 8211 Pada tanggal 31 Desember 2013. 2012 dan 2011. Rata-rata jumlah opsi saham yang bersifat anti-dilutif dan tidak termasuk dalam perhitungan laba per saham dilusian adalah 1.785.032. 3.504.608 dan 3.063.536. Masing-masing Stock Split Adjustment 8211 Sebagai hasil dari Stock Split 2013 semua data historis per saham dan jumlah saham yang beredar disesuaikan secara retroaktif. Bagaimana Laba Per Saham terkait dengan Pasar Saham Pendapatan merupakan keuntungan perusahaan dan dianggap sebagai indikator terpenting kesehatan keuangan perusahaan. Penghasilan dilaporkan empat kali setahun oleh perusahaan publik dan kami mencatat bahwa analis riset dan investor mengikuti musim pendapatan ini. Tumbuh laba atau EPS adalah ukuran kinerja perusahaan yang besar dan dengan cara mengukur imbal hasil bagi investor. Infact, EPS langsung menuju pasar saham dengan cara wide dilacak wallstreet rasio PE Muliple atau PriceEPS. Turunkan PE multipel dibandingkan dengan PE rata-rata industri, lebih baik dari sudut pandang investasi dan valuasi. Harga saham bereaksi tajam terhadap pendapatan kuartalan karena adanya hubungan yang sama. Misalnya, di bawah ini adalah pergerakan harga saham Blackberry Ltd setelah laporan pendapatan kuartalan. Perhatikan pergerakan tajam harga saham. Pelajari lebih lanjut tentang Nilai Nilai dan Ekuitas Perusahaan di sini Sumber Lain yang mungkin Anda sukai Apa yang berikutnya Jika Anda mempelajari sesuatu yang baru atau menikmati posnya, silakan tinggalkan komentar di bawah ini. Biarkan aku tahu apa yang Anda pikirkan. Banyak terima kasih dan hati-hati. Selamat Belajar Dheeraj Vaidya bekerja sebagai Analis JPMorgan Equity, kualifikasi eks-CLSA India Analis edu - membersihkan semua 3 ujian CFA, Piagam FRM, IIT Delhi, IIML Ini adalah blog pribadi saya yang bertujuan untuk membantu siswa dan profesional menjadi hebat dalam Analisis Keuangan. Di sini, saya berbagi rahasia tentang cara terbaik untuk menganalisis Saham, dengungan IPO, MampAs, Private Equity, Startups, Valuations and Entrepreneurship. Interaksi Pembaca Pertama, saya menghargai blog yang telah Anda buat. Ini adalah salah satu pekerjaan luar biasa yang telah Anda lakukan. Saya punya sedikit pertanyaan berkaitan dengan 8216Calculate efek Stock Splits amp Stock Dividends8217mana jawaban Anda adalah 185.000 sebagai rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar, dan jawaban saya adalah 162500. Tolong tolong hitung ulang Stock Splits amp Stock Dividen pada rata-rata tertimbang comm. Berbagi outstanding8230 Terima kasih amp Salam, Shalin Dheeraj Vaidya mengucapkan terima kasih atas pertanyaannya. I guess you missed the restatement that needs to be done due to 50 stock dividend. The calculation becomes (100,000 x 1.5 x 312) (120,000 x 1.5 x 212) 82308230
Comments
Post a Comment